当前位置: wns888.com > 集团财经 > 正文

审核通道制取消 发起式基金未来或将回归本真

时间:2019-11-04 09:48来源:集团财经
安信基金的相关人士则对《每日经济新闻》记者表示,公司的第一只基金为混合型的发起式基金,其实是想给业内一个负责任的印象,同时也为自己树立一个好的品牌。 不赔本赚吆喝

  安信基金的相关人士则对 《每日经济新闻》记者表示,公司的第一只基金为混合型的发起式基金,其实是想给业内一个负责任的印象,同时也为自己树立一个好的品牌。

  不赔本赚吆喝

  业内人士告诉 《每日经济新闻》记者,在这样的背景下,混合型的发起式基金此刻成立便显得难能可贵。如若3年后规模小于2亿元,基金便会清盘,这给基金公司的操作带来巨大压力,要求基金公司须全力以赴提升业绩,留住持有人,这样的发起式基金才能得到投资者信任。

  “其实,对于大型基金公司而言,短期的亏损影响不大,毕竟过往的牛市也积攒了不少收益,尤其是那些利用自有资金进行投资的产品。相反,中小基金公司,尤其是那些‘60后’,日子则是十分难过。”沪上一位基金公司的营销人士感叹,“现在发新基金尤其是权益类的,基本上第一年都是赔本,同时自己还要掏出自有资金进行购买,如果投资出现亏损真是伤上加伤。”

  《每日经济新闻》记者发现,对比同时期成立的同类型基金,这些发起式基金的业绩并不比其他基金出色。如当前短期理财债基的年化收益率为3.5%左右,按此计算每个月仍有0.29%的收益,除了鹏华中小企业纯债债券封闭发起式,上述发起式基金的业绩表现相当平淡。

  此外,工银瑞信[微博]基金和财通基金[微博]针对保本基金以发起式基金进行申报。以期利用债市调整后的价值修复时机累积安全垫,为权益类证券行情到来时获取更高收益创造条件,从而择机赚取股市上涨的收益。

  开放基金产品审批流程即将开启之际,安信平稳增长混合发起式作为少有的混合型基金,给了投资者比较大的想象空间。

  短期业绩稳定

  自8月份国金通用成立了第一只混合型发起式基金之后,昨日,第二只混合型发起式基金安信平稳增长混合发起式也宣布成立,该基金对股票投资占基金资产的比例为0%~95%。同时,该基金成立满3年之日,如果其资产规模低于2亿元,基金合同将自动终止。

  “如果基金采用发起式基金投资权益类品种,而该品种又是自家的优势项目,这样的产品倒是值得投资者关注。”前述沪上基金公司营销人士向记者表示。

  近期证监会相关人士在公开场合透露,明年一月份将正式开放基金产品审批流程,启用备案制。如此一来,基金公司便不会借用发起式基金作为其基金申报通道。随着昨日(12月19日)安信增长混合发起式基金的成立,有业内人士称,发起式基金或将回归“风险共担、利益捆绑”的本质。

  对于纯债型的发起式基金,也有中海基金、交银施罗德基金[微博]、华安基金[微博]等8家基金公司进行了申报,而且近期进入密集发行期。根据相关公开资料显示,富国纯债发起式基金将在下周结束募集,中银纯债发起式基金正在募集,而新华纯债添利发起式基金、嘉实纯债发起式基金也都将在下周陆续募集。按照发售期的安排,上述纯债型发起式基金也将成为公司年底前规模增长的有效武器。

  《每日经济新闻》记者了解到,自六月份发起式基金开闸以来,已成立15只(A/B/C分开计算)发起式基金,其中仅有一只混合型,而其他均为债券型的低风险产品。而当前上报证监会或者已被证监会受理的发起式基金也多为固定收益类。不少业内人士认为,发起式基金应该是以投资权益类产品为主,体现其“风险共担、利益捆绑”的本质,否则就失去了其存在的意义。

  “目前时间还太短,发起式基金的业绩还很难说。毕竟现在权益类市场持续下跌,债券市场也在高位震荡。基金公司持有期间也有三年,长期业绩还将进一步确认。”一位合资基金公司的投资人士对《每日经济新闻》记者表示。

  事实上,早在11月份,证监会就有相关人士称,将从2013年1月1日起正式放开基金产品审批流程,届时将启用备案制,基金产品从上报到获得批文只需几个工作日,这也就意味着,基金公司再也不用受限于拥挤的产品通道和冗长的审批时间。

  毫无疑问,2012年几乎是属于债券型基金的一年,债券型发起式基金也同样是主力军。在短期理财债基、定期开放债基、纯债型基金等多种产品类型中,短期理财债基和纯债基金显然更为受宠。

  同时,也有业内人士表示,国金通用和安信基金均为成立不久的新基金公司,通过发行发起式基金尤其是偏权益类的发起式基金,打开知名度,吸引投资者,属于不错的营销策略;而发起式基金的成立门槛仅为5000万份,对渠道并不强大的新基金公司来说,发起式属上选。

  “基金行业都比较谨慎,都在减薪过冬天。目前的权益类市场行情不好,是大家都在上固定收益类产品的原因。发起式基金也是现在新基金营造宣传的噱头。”上述合资基金公司的人士进一步表示。

  已成立的15只发起式基金,自成立以来的业绩,与发起时的强大宣传相比,实属“雷声大,雨点小”。

  在一些业内人士看来,这些债券型的发起式基金业绩稳定,正是基金公司想要达到的目的。

  有分析师认为,运作发起式基金并不代表业绩就会好于同类型的其他基金,因为这不代表基金经理的管理能力会因为其管理发起式基金而变强。基金公司发行发起式基金多是将其作为一个卖点,同时给投资者增加信心而已。

wns888.com,  每经记者 李娜

  发起式基金整体业绩平平

  从发起式基金类型看,在现有的产品类型中,涉及指数型、股票型、债券型以及混合型。不过在涉及权益类投资品种中,仅有3只主动投资方向基金,而已获批的多只行业指数ETF型的发起式基金目前也处于 “搁浅”状态,其余均为低风险型产品。

  这只混合型的发起式基金募集总额为2.06亿元,其中基金管理人股东以自有资金认购1000万元作为发起资金,折合基金份额999.9万份,持有期限不少于3年;基金经理持有本基金份额总量为99万份;公司其他投资管理人员也持有该基金份额共计126万份。

  由于发起式基金具有基金管理人和持有人利益捆绑的独特优势,从而也令投资者对发起式基金的业绩更为关注。从目前短短几个月的运作来看,发起式基金表现中规中矩。

编辑:集团财经 本文来源:审核通道制取消 发起式基金未来或将回归本真

关键词: