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次新基金抢反弹挨套 鹏华医药不足三月亏近半

时间:2019-06-08 00:03来源:集团财经
次新基金建仓是快是慢?这在近期的市场动荡中找到了答案。从上周开始,A股市场接连出现大跌,沪指、创业板同期累计跌幅都在14%左右,而在这样的背景下,成立时间不久的次新基金

  次新基金建仓是快是慢?这在近期的市场动荡中找到了答案。从上周开始,A股市场接连出现大跌,沪指、创业板同期累计跌幅都在14%左右,而在这样的背景下,成立时间不久的次新基金建仓情况尽显无疑,从当前的结果来看,只能是建仓“冰火两重天”。

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  短期业绩整体大跌

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wns888.com,  就在股市大跌的同时,次新基金整体也未能逃过一劫。统计数据显示,从6月15日开始,截至6月23日,按照复权单位净值增长率计算,以二季度以来成立的新基金为例,323只开放式偏股型次新基金整体大跌,同期整体跌幅为4.59%。也就是说,上述基金在成立不到三个月的时间里,在过去一周的时间就缩水接近5个百分点,这样的跌幅不算小。

  本报记者 谷枫 北京报道

  当然,相比老基金整体13%的跌幅,次新基金的同期跌幅并不大。不过,考虑到其仓位较低,次新基金这样的跌幅也很惊人。其实,就在今年以来,新基金持续高密度发行,至今首募金额已经超过1万亿元,而这些新资金的快速入市,将为股市源源不断输入“新弹药”。

  市场在六月中旬触顶之后突然暴跌,这让很多处在建仓期的基金措手不及,基金经理唯有“以不变应万变”,新基金建仓缓慢成为常态。

  建仓快慢两极分化

  但也有勇敢者在市场波动剧烈之时建仓,而多变的市场留给这类基金的只有建仓的阵痛。

  而从净值数据来看,次新基金对于建仓,也出现较大分歧,快速建仓的基金跌幅较大。就从上述统计数据来看,在上述所有基金中,有207只基金同期业绩下挫,跌幅较大的甚至达到两位数。其中,融通互联网 传媒以17.49%的跌幅,在上述所有基金中跌幅居首,而紧随其后的是鹏华高铁分级、鹏华医药科技,两者的同期跌幅分别为16.44%、15.96%。此外,工银中证传媒指数分级、中创100、工银新材料、申万传媒份额、大成互联网 思维等基金跌幅也较大。

  次新基金建仓期阵痛

  反之,从同期来看,有36只次新基金尚未披露净值数据,不排除还未建仓的可能。与此同时,包括景顺长城安享回报、长信利广、新机遇、安信鑫安德利等22只基金同期累计涨幅为平盘,反映出其股票仓位应该较低。此外,包括银华汇利、鹏华弘实A、泰达宏利新起点、易方达新鑫等55只次新基金同期业绩飘红,可见其股票仓位极低甚至没有。

  “市场从大涨到大跌转换得太快,建仓的时机太难把握了。”北京一家大型基金经理对记者抱怨。

  国企改革受青睐

  6月以来的大盘指数涨幅或是跌幅比例超过3%的天数高达26天,其中甚至出现了数次超过6%以上的跌幅,波动率如此之高,让很多基金经理无从下手。

  对于后市,华安基金[微博]认为,市场整体大势还是向上,牛市根本逻辑未变。但短期结构会发生变化,基本面扎实的调整幅度不会很大,部分低估的有望继续走高。主题方面国企改革后续仍然看好,但也需要结合基本面而不能只是炒作这个主题。局部泡沫明显的个股可能调整会比较深,未来陷入中期回落的可能性也比较大。

  对于很多很多正在建仓期的次新基金来说,倒不如观望之后再出手。但市场不缺乏勇敢者,一些基金在成立后便迅猛建仓。

  同样,银华回报基金经理王华表示,最近一周市场暴跌主要是对过去一年大幅上涨的合理反应。尤其是在杠杆牛市的调整期,下跌可能会以比较剧烈的方式完成。从4500点向下看,市场的承接力量在加强,下跌空间已经不多了,所以看好市场后期表现的投资者可以利用市场调整机会逐步建仓。

  正如前述基金经理所说,建仓时机太难把握,因此敢于在此时建仓的次新基金业走出了净值分化十分明显的表现。

  而新华优选消费基金经理崔建波明确指出,这一轮牛市的核心是改革和创新的双轮驱动,在全年流动性偏宽松,居民大类资产配置转移,以及国有资本证券化要求的大背景下,市场上行趋势不变,下半年围绕“改革 创新”投资逻辑的军工、机器人、工业4.0、高端机床等行业机会仍然看好。此外,诺安成长基金经理史高飞认为,放眼2015年下半年,新兴行业仍有很多投资机会,对创业板后续走势持续看好。在具体投资中,诺安成长股票相对看好创业板中的互联网 、3D打印、机器人等代表了中国新兴经济未来发展方向的概念板块。

  根据IFIND数据,在5月27日之后成立的新基金一共有187只,而净值波度偏离大于面值20%的基金产品数量为30只。

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  而这其中绝大多数次新基金在迅速建仓后,净值与市场同期大跌。截至8月27日,单位净值下跌20%以上的基金产品有23只。

  这23只基金当中,成立时间在2015年6月2日的鹏华医药科技,单位净值已经下跌至0.47元。

  “看该只基金成立后的走势可以发现鹏华医药科技与大盘的走势吻合度非常高,很有可能其基金经理一开始便重仓操作。”

  记者通过梳理数据后发现,面值下跌幅度20%以上的基金产品都集中在5月27日至6月1日这段时间里。

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